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十年回眸:财务公司规范快速发展
来源:金融时报 作者: 日期: 2012年10月22日 08:32
    从数量上看,财务公司从成立之初的7家发展至今已达130余家,居众多非银行金融机构之首。
    从规模上看,财务公司行业资产达到1.89万亿元,部分财务公司甚至可与中小股份制银行相抗衡。
    从功能定位上看,财务公司服务实体经济的天然属性,注定其地位不可替代,并逐渐成为我国金融体系的重要组成部分。
    国家开发投资公司总会计师、中国财务公司协会会长张华在接受本报记者采访时表示,财务公司经历过一段艰难曲折后,进入了“规范快速发展的十年”——财务公司的数量不断增加,地域分布和行业覆盖面不断扩大,资产规模、利润和发展质量也进一步提升。

    从纠偏到稳健快速发展
   “10年前,财务公司业务混乱、风险失控,不良资产急剧上升,简直是惨不忍睹。”中电投财务公司总经理刘传东告诉记者。有些财务公司的业务都“跑”到企业集团外面去了,一去不复返;有的企业集团急于求成,把财务公司当成“摇钱树”,逼得财务公司冒风险赚大钱,结果业务严重“脱产”,投机盛行,损失惨重。
    其中最让业内人印象深刻的就是“重汽”事件。因重汽财务公司违规拆借大量短期资金投入了集团长期的、周转不畅的生产经营资金,使集团的运营风险、市场营销风险部分转移到了财务公司,使自身运营陷入困境,最终导致财务公司停业整顿。无独有偶,另一家最早成立的财务公司之一——东风财务公司也有类似经历。该公司在2000年以前由于偏离依托集团、服务集团的宗旨,经营一度陷于困境。重汽集团财务公司董事长宋其东日前在公司的内部座谈会上发出感慨:“公司既经历了开业之初金融改革快速发展的8年辉煌,也经历了金融秩序整顿的3年艰难调整,既经历了债务重组的4年痛苦,也迎来了凤凰涅槃的7年重组发展。”
    事实上,因定位不清等问题财务公司走了一些弯路,监管思路也经历了一段曲折过程。监管机构对财务公司的功能定位历经1992年、1996年和2000年数次调整,直到2004年银监会正式颁布《企业集团财务公司管理办法》以后,财务公司的定位才正式确定为企业集团的“资金池”,为集团提升资金管理服务。张华说:“2004年新办法执行后,一是解决了所有历史遗留问题,把过去快速发展中存在的问题全部处理完毕;二是风险在可控在控范围内。截至去年底,全行业不良资产只有14亿元,不良率0.17%,拨备覆盖率732%,拨备额199.72亿元,行业资本充足率24%,整个财务公司行业风险可控在控。”

    服务实体经济成效显著
    与重汽、东风二位“前辈”相比,成立于2005年的中电投财务公司算是赶上了“好时候”,由于功能定位明晰,财务公司不光少走了弯路,在支持集团发展方面作用更加显著了。据介绍,该公司自成立以来,累计利润贡献超过36亿元,牵头新建项目银团24个,组织资金750亿元,累计为集团公司节约资金成本超过30亿元,为公司拓展业务创造了有利条件。刘传东表示,财务公司产融结合全面铺开,资金管控全部由财务公司开展;此外,诸如票据融资、短融债等创新业务也在顺利推进。
    还有数据显示,一些大型央企财务公司的体量已经达到我国中型商业银行水平。以中石油集团旗下中油财务公司为例,截至2011年底,该公司总资产达到5034.85亿元,吸收存款2403.94亿元,发放贷款及垫款1721.86亿元,去年全年实现净利润35.11亿元。再以中海石油财务公司为例,截至2011年年底,累计为集团成员单位提供68.9万笔结算服务,累计结算金额6.83万亿元;累计为集团各业务板块提供各种优惠融资支持近5000亿元,直接协助成员单位降低融资成本20亿元以上;累计实现利润总额52.40亿元,并始终保持不良资产和不良贷款为零的优良纪录。
    目前,财务公司所服务的实体经济已涵盖石油石化、能源电力、机械冶金、汽车制造、航空军工等各大行业。对于支撑财务公司良性运转的动因,张华归结为三方面,即在整个经济环境发展向好的情况下,通过有效监管、行业自律以及财务公司自身努力,较为有力地促进了财务公司行业回归到规范发展的轨道上来,从而在推进集团发展中发挥了不可替代的作用。

    未来还有较大上升空间
    近年来,国际金融形势不容乐观,国内商业银行竞争日益激烈,财务公司所面临的外部金融环境时刻在发生变化,变幻莫测的经营环境无疑将给财务公司的发展造成巨大影响。
    美的集团财务有限公司总经理汪勇告诉记者,近十年来,中国的金融业取得了巨大的发展,以产业链金融为例,十年前在中国这还是个很新颖的概念,而如今,已经成为了银行业从业人士耳熟能详的业务,未来产业链金融必然仍将提升。财务公司在信息流、资金流等方面相对于产业链外部金融机构而言具有不可比拟的优势,毫无疑问财务公司在产业链金融服务方面有很大的上升空间。
    汪勇认为,在国家经济转型的背景下,作为微观主体的企业集团正面临着转型的压力,亟需通过体制机制、运行模式和发展战略等方面的调整,实现发展方式转变。不同于单纯的体制制度改革,企业集团转型是一个主动创新求变、适应市场的过程,内容和方向具有多样性。在集团转型过程中,财务公司进一步完善功能定位是其面临的一个重大任务,也是我国财务公司未来发展中面临的一个主要问题。财务公司充分发挥内部资本市场机制的活力和优势,提升企业集团经济效率,是集团转型发展成功的重要条件。
    不管是过去还是现在,财务公司立足企业集团这一核心定位始终未变。对于财务公司的前景,银监会相关负责人告诉记者:“从近期看,财务公司行业仍有不断壮大趋势,从长期看,财务公司存在演化和分化趋势。致力于企业集团产品销售融资业务的财务公司可能会有较好前景,作为企业集团司库运作平台的财务公司可能更符合未来发展方向。财务公司在集团内是集中管理资金的重要部门,设立财务公司的集团都应该充分发挥财务公司的重要作用,但另一方面财务公司也应有自知之明,不要企图包揽集团筹融资事务。”